Услуги Библиотека О компании Вакансии Контакты


Форекс: основы хеджирования. Управление рисками на Форексе: метод усреднения.

Форекс: основы хеджирования

Понятие хеджирования связано со страхованием рисков, которые могут быть обусловлены:
- изменением процентных ставок,
- изменением курсов валют на бирже,
- изменением цен на сырьевые товары.

Хеджирование позволяет внести элемент стабильности, что очень важно для компаний. В частности, они получают возможность определить финансовые потоки, предсказать прибыль, так как она подвергается меньшим колебаниям, а также сделать финансовый менеджмент на предприятии максимально эффективным.

Чтобы уменьшить ценовые риски, используются разнообразные стратегии хеджирования. Лучше, если в каждом конкретном случае их определяет для компании эксперт в зависимости от сферы деятельности компании.

Так, в некоторых случаях уместно лишь частичное страхование, например, для авиакомпаний (они хеджируют 30-60% топлива, которое потребляют). Для компаний, которые выпускают продукцию, хеджирование составляет часть их собственного бизнес-плана. От валютных рисков стараются застраховать себя компании, которые часто осуществляют экспортно-импортные операции и рассчитываются, например, в евро, а не в долларах США. Хеджирование актуально для компаний, которые покупают сырье, а затем продают его за рубежом. Это позволяет им застраховать себя от изменения цены за тот период, который займет транспортировка сырья. И в каждом таком конкретном случае нужна своя стратегия.

Нужно отметить: несмотря на то, что хеджирование позволяет снизить риски, оно имеет и свои издержки. В частности, обезопасив себя от убытков при снижении рыночной цены на товарных рынках, нельзя не повлиять на потенциал прибыли, который тоже будет ниже, если даже цена возрастет. Это особенность хеджирования. Оно позволяет именно стабилизировать финансовые потоки, вот почему они становятся не такими зависимыми от ценовых колебаний.

К основной проблеме хеджирования относится отвлечение определенных оборотных средств компании.

Дело в том, что фьючерсные контракты требуют залога в денежном выражении. Это гарантия того, что обязательства сторон будут исполняться. Правда, в некоторых случаях предусмотрено использование опционов, например, если оборотных средств недостаточно или же это диктует выбранная стратегия хеджирования. В таком случае нет необходимости в залоговых средствах, а покупатель опциона получает страховку, которая защищает его от неблагоприятного движения цены, заплатив за нее лишь раз.

Управление рисками на Форексе: метод усреднения

Когда трейдеры замечают, что ситуация на рынке Форекс для них складывается не слишком благоприятно, они часто используют метод усреднения.

Его суть состоит в том, что трейдер докупает на валютном рынке форекс акции по цене более низкой. Этот подход позволяет уменьшить усредненную стоимость покупки. Но, принимая решение о покупке дополнительных акций, не стоит исключать два существенных момента:
1. Нельзя забывать о том, что акции могут полностью обесцениться, если эмитент обанкротится. Поэтому даже если трейдер рассчитывает на то, что его активы перестанут падать, и со временем движение начнется вверх (опираясь на то, что обычно акции в среднем растут), не стоит исключать возможность полного обесценивая акций.
2. Нельзя забывать о том, что прежде, чем акции начтут расти, трейдер может сам обанкротиться. Более того, о методе усреднения лучше вовсе забыть, если осуществляется маржинальная торговля.

Метод усреднения подходит лишь для опытных трейдеров.

Начинающим трейдерам лучше признать те ошибки, которые они совершили при входе в сделку, и исправить их. Зафиксировав убытки, неопытные участники рынка сделают свои потери меньше, чем в том случае, если дополнительно приобретут акции.

 


БИБЛИОТЕКА
Ссылки
Rambler's Top100
Copyright © 2006 "Лидер"
Телефон: +7 (495) 506-41-45
Адрес: 107078, г. Москва ул. Новая Басманная д. 9/2-4 стр.6

Искать